تشخیص الگوهای تحلیل تکنیکال با استفاده از رگرسیون کرنل

در سال های 1960-1970 پژوهش های بسیاری در مورد فرضیه بازار کارا انجام شد و پس از آن بسیاری از پژوهشگران این فرضیه را به چالش کشیدند. یکی از ابزارها برای رد فرضیه کارا، الگوهای تحلیل تکنیکال هستند. در این پژوهش از الگوهای سر و شانه، کف و سقف، الگوی پرچم مستطیلی صعودی و نزولی، پرچم مثلثی صعودی و نزولی، مستطیل صعودی و نزولی، دوقلوی سقف و کف و سه قلوی سقف و کف استفاده شده است. با استفاده از رگرسیون کرنل که یکی از روش­ های هموارسازی برای کاستن خطاهای مشاهده شده است، قیمت ­های سهم هموار و اکسترمم ها، با استفاده از پنجره غلتان مبتنی بر رگرسیون کرنل و الگوها، متناسب با الگوریتم­ های کمی هر الگو شناسایی شدند. بر این اساس شرکت­ های ایران خودرو، بانک ملت و سرمایه­ گذاری صنعت نفت، از ابتدای سال 1390 تا انتهای خرداد 1395 بررسی شدند. یافته­ های پژوهش نشان می دهند الگوها دارای اطلاعات مفید هستند. به عبارت دیگر در نمونه های مورد بررسی، توان غلبه بر استراتژی خرید و نگهداری و با استفاده از آزمون دوجمله ­ای توانایی غلبه بر کارایی بازار در سطح ضعیف وجود دارد.